EN RU
08.05.2024
Новости
Конвертируемый заем vs. опцион в РФ: как выбрать?

Инвестиции – всегда рискованный процесс не только для инвестора, но и для “таргета”, в рамках которого возникает трудный для сторон выбор: конвертируемый заем (“КЗ”) или опцион.

Зачастую для того, чтобы сделать правильный выбор, необходимо учесть множество различных тонкостей и факторов, которые наша команда специально собрала для вас в одном алерте.

В чем разница?

▫️ Договор КЗ – договор займа, по которому кредитор вправе вместо возврата всей или части суммы займа потребовать (1) увеличение его доли в обществе-заемщике или (2) приобретение им долей / размещение ему дополнительных акций общества-заемщика.

▫️ Опцион на заключение договора – механизм, дающий возможность получить право заключить один или несколько договоров на условиях, предусмотренных им.

▫️ Опционный договор – механизм, предполагающий возможность одной стороны потребовать от другой совершения определенных в договоре действий (например, в определенный момент времени по заранее установленной цене купить или продать актив, заключив ДКП).

Преимущества и недостатки КЗ:

▫️ более безопасный “возвратный” способ инвестиций
▫️ позволяет профинансировать “таргет”
▪️ ограничен субъектный состав сторон КЗ
▪️ информация о КЗ в отношении ООО публично доступна.

Преимущества и недостатки опционов:

▫️ конфиденциальность
▫️ “автоматизм” реализации
▫️ неограниченный состав сторон
▪️ «невозвратность» инвестиций.

Подробнее о всех преимуществах, недостатках, а также правовом регулировании читайте в нашем новом алерте.

Читать дальше

Все