Введение
В феврале 2023 года Управление по ценным бумагам и сырьевым товарам ОАЭ (The Securities and Commodities Authority, далее – «SCA») внесло изменения в Правила осуществления финансовой деятельности (далее – «Правила»)[1] в части требований к лицам, осуществляющим маркетинг в отношении иностранных фондов на территории мейнленда ОАЭ.
Основные термины
Для целей настоящего материала:
- под «иностранным фондом» (foreign fund) понимается любой фонд, зарегистрированный за пределами территории мейнленда ОАЭ;
- под «маркетингом» (promotion) понимается распространение любой информации об иностранном фонде любым доступным способом, включая рекламу, опубликование или предоставление иным образом каких-либо сведений о таком фонде;
- под «профессиональными инвесторами» (professional investors) понимаются лица, соответствующие любой из следующих категорий:
▪ международные органы и организации, членами которых являются государства, центральные банки или национальные органы денежно-кредитного регулирования;
▪ учреждения рынка капитала, лицензированные SCA или аналогичным надзорным органом, финансовые учреждения, инвестиционные фонды, регулируемые компании по управлению пенсионными фондами или организованные пенсионные фонды, а также любые другие организации, основной деятельностью которых является инвестирование в финансовые инструменты, секьюритизация активов или финансовые операции, и/или акции которых котируются или допущены к обращению на бирже;
▪ доверительные управляющие, имеющие в течение последних 12 месяцев активы в размере не менее 35 млн AED (около 9,5 млн USD), а также уполномоченные лица семейных офисов с лицензией и активами в размере не менее 15 млн AED (около 4,1 млн USD);
▪ совместные предприятия, которые имеют или имели в любой момент времени в течение последних 2 лет чистые активы в размере не менее 25 млн AED (около 6,8 млн USD), а также крупные предприятия, которые на дату своей последней финансовой отчетности отвечают по крайней мере двум из следующих требований: (i) их совокупные активы составляют не менее 75 млн AED (около 20,4 млн USD); (ii) их годовая чистая прибыль составляет не менее 150 млн AED (около 40,8 млн USD); и/или (iii) сумма денежных средств и инвестиций на балансе или сумма уставного капитала за вычетом оплаченного капитала составляет не менее 7 млн AED (около 1,9 млн USD);
▪ физические лица-резиденты (и любые трасты/фонды, связанные с такими лицами):
– с активами не менее 4 млн AED (около 1,1 млн USD);
– специально утвержденные SCA или аналогичным надзорным органом, а также сотрудники лицензируемого органа, регулируемого финансового учреждения или лица, ранее работавшие по найму в таких органах и/или учреждениях или обладающие достаточными знаниями и опытом в области инвестиций и связанных рисков.
1. Новые правила осуществления маркетинга в отношении иностранных фондов при взаимодействии с профессиональными инвесторами на территории ОАЭ
С февраля 2023 года осуществление маркетинга в отношении иностранных фондов на территории мейнленда ОАЭ требует:
1. наличие лицензии SCA категории 5 (Category 5 SCA License, далее – «Лицензия SCA»)[2] у лица, осуществляющего такой маркетинг – при этом процесс получения Лицензии SCA состоит из двух этапов: первичного согласования кандидатуры заявителя и непосредственно лицензирования, и оценивается как довольно ресурсоемкий:
– в процессе выдачи Лицензии SCA осуществляется проверка соответствия заявителя ряду требований к финансовым показателям, опыту и компетенции команды (в том числе выделяется ряд достаточно субъективных критериев – «подходящий состав партнеров, членов совета директоров и высшего руководства», «порядочность», «достаточность ресурсов» и прочее);
– для оценки соответствия заявителя установленным требованиям от него требуется предоставление объемного пакета документов, включающего в том числе информацию по предыдущему опыту компании и его соответствию лицензируемому виду деятельности, технико-экономическое обоснование и план действий компании, биографию и подтверждение опыта и компетенций учредителей и руководства, письма-подтверждения из банков и компетентных судебных органов по ряду вопросов и прочее;
– процесс подготовки заявителем необходимого пакета документов и принятия решения SCA о выдаче Лицензии SCA достаточно длительный и, как правило, занимает несколько месяцев;
– получение Лицензии SCA предполагает оплату официальных сборов в размере 13 000 AED (около 3 540 USD) и несение дополнительных затрат в связи с подготовкой пакета документов и привлечением консультантов (при необходимости);
2. регистрацию иностранного фонда, в отношении которого осуществляется маркетинг, в SCA – при этом дополнительно перед такой регистрацией уполномоченный представитель иностранного фонда должен зарегистрироваться в качестве его законного представителя на онлайн-портале SCA и после осуществить все необходимые действия для регистрации самого фонда (официальный сбор за регистрацию составляет 12 000 AED (около 3 270 USD)).
Вышеописанные требования не распространяются на случаи осуществления маркетинга в отношении иностранных фондов с листингом, а также в отношении любых фондов при их продвижении потенциальным клиентам – государственным структурам или государственным компаниям.
2. Новые правила осуществления маркетинга в отношении иностранных фондов при взаимодействии с розничными инвесторами на территории ОАЭ
С февраля 2023 года осуществление маркетинга в отношении иностранных фондов при взаимодействии с розничными инвесторам (то есть с инвесторами, не соответствующими критериям категории «профессиональные инвесторы») запрещено.
За нарушение Правил (при взаимодействии с профессиональными / розничными инвесторами) SCA может применить санкции в отношении соответствующего лица: от предупреждения и/или опубликования информации о нарушителе на официальном сайте SCA до штрафа, приостановления деятельности компании (работников соответствующей компании) и/или отзыва лицензии/разрешения SCA, выданного компании на осуществление каких-либо других видов деятельности на финансовом рынке ОАЭ.
Данный материал носит исключительно справочный характер и не является консультацией или юридическим заключением. В случае возникновения вопросов в отношении настоящего сообщения, свяжитесь с нами по адресу: partners@whitesquarepartners.com